2. Индекс S&P. Новости. Скринеры


Ответить на тему
 
Автор Сообщение

smda ®

Создавать темы 06-Июн-2013 00:28

План на второе занятие
1. Индекс Standard & Poor's – особенности анализа и применения в торговле акциями.
2. Использование новостной информации
3. Знакомство с ресурсами: finviz, google, finance.yahoo, investertech
1. Индекс Standard & Poor's – особенности анализа и применения в торговле акциями.
Индекс S&P 500 включает 500 компаний — лидеров ведущих отраслей американской экономики и пользуется широким признанием по всему миру как лучший индикатор состояния фондового рынка США. Индекс ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией, охватывая более 80% акций американских компаний, что делает его идеальным инструментом, характеризующим состояние рынка в целом. S&P 500 входит в серию индексов S&P U.S., которые могут использоваться для формирования портфеля бумаг.

Поддержанием S&P 500 занимается Индексный комитет, состоящий из экономистов и индексных аналитиков Standard & Poor’s, который проводит регулярные заседания. Индексный комитет стремится обеспечить поддержание индекса S&P 500 в качестве одного из ос новных индикаторов состояния рынка акций американских компаний, в режиме реального времени отражающего уровни риска и доходности бумаг значительной группы компаний с высокой капитализацией.
Кроме того, Индексный комитет внимательно следит за ликвидностью охваченных индексом компаний с тем, чтобы обеспечить эффективную торговлю портфелем акций, одновременно стараясь свести к минимуму количество изменений в составе индекса.
Standard&Poor's 500 - главный индекс, рассчитываемый по 500 крупнейшим (наиболее капитализированным) американским компаниям, с применением технологии “взвешивания по капитализации”. На сегодняшний день укрупненная отраслевая пропорция в нем следующая (четыре индекса):
- 400 промышленных компаний
- 20 транспортных
- 40 коммунальных
- 40 финансовых
В представительности индекс не замыкается на NYSE, хотя в нем представлено более 80% торгуемых на ней выпусков (по рыночной стоимости), в его листинге присутствуют также акции, торгуемые на AMEX и во внебиржевом обороте. Этот индикатор является одним из самых признанных по оценке экономики США в целом и считается самым почитаемым среди связанных с реальным сектором трейдеров и менеджеров.
График фьючерса S&P 500 показывает среднее движение стоимости акций входящих в индекс Standard&Poor's 500:

Критерии включения компаний в список для расчета индекса
• Компания должна быть американской. Для определения понятия «американская компания» Индексный комитет анализирует ряд факторов, в том числе место ведения деятельности компании, ее корпоративную структуру, стандарты бухгалтерского учета и листинги на биржах.
• Рыночная капитализация свыше 4 млрд долл. Этот минимальный уровень рыночной капитализации периодически пересматривается на предмет соответствия рыночной конъюнктуре.
• Финансовая устойчивость. Как правило, определяется по указанному в отчетности положительному показателю прибыли за четыре квартала подряд, при
этом указанная в отчетности прибыль определяется как чистая прибыль по GAAP за вычетом прекращенных операций и непредвиденных расходов.
• Адекватная ликвидность и обоснованная цена. Отношение годового объема торгов в долларовом выражении к рыночной капитализации должно быть
равным или превышать 0,3. Очень низкие котировки могут повлиять на ликвидность акции.
• Не менее 50% акций должны находиться в публичном обращении.
• Секторальная репрезентативность. Индексный комитет стремится поддерживать баланс индекса S&P 500 в соответствии с секторальным балансом всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс, с рыночной капитализацией свыше 4 млрд долл.
• Компания должна работать в секторе производства или услуг.
Закрытые фонды, холдинговые компании, партнерства, инвестиционные компании и роялти-трасты (royalty trusts) не могут входить в индекс.
Право на включение в индекс имеют инвестициионные фонды недвижимости.
Для сохранения компании в составе индекса не обязательно выполнение всех этих условий. Индексный комитет стремится свести к минимуму количество из-
менений в составе индекса и принимает решения об исключении на сугубо индивидуальной основе.
Причины исключения компаний из списка для расчета индекса
• Существенное несоответствие компании как минимум одному или более критериям включения в индекс.
• Компании, находящиеся в процессе слияния, поглощения или существенной перестройки, в результате
чего они перестают удовлетворять критериям включения в индекс.
Продукты, обращающиеся на рынке Standard & Poor's
Фонды (ETFs)
SPDR
SPDR по отдельным секторам:
1 - Основные потребительские товары
2 - Неосновные потребительские товары
3 - Энергетика
4 - Финансовый сектор
5 - Здравоохранение
6 - Промышленность
7 - Материалы
8 - Высокие технологии (инф.+телекомы)
9 - Инфраструктура

iShares S&P 500
iShares S&P 500/Barra Growth
iShares S&P500/Barra Value
iUnits S&P 500
Фьючерсы
S&P 500
E-mini S&P 500
S&P 500/Barra Growth
S&P500/Barra Value
S&P 500 Sector Futures
Финансовый сектор
Высокие технологии (+телекомы)
Опционы
S&P 500
SPDR по отдельным секторам
Более конкретная информация по секторам
Basic Materials / Сырье и материалы
Market capitalization $5865.1B
Мarket movers сектора выступают такие известные компании, как Exxon Mobil Corp. (XOM), с капитализацией 481.1B, PetroChina Co. Ltd. (PTR), капитализация – 276.3B, Petroleo Brasileiro (PBR), с капитализацией 274.2B, и Royal Dutch Shell plc (RDS-B), с капитализацией 228.2B.
Индексы этого сектора:
$IXB Basic Industries Select Sector - AMEX
$DJUSBM DJ US Basic Materials Index
Conglomerates / Конгломераты
Market capitalization $568.5B
Одними из самых известных компаний-конгломератов являются General Electric Co. (GE), с капитализацией 339.7B, United Technologies Corp. (UTX), с капитализацией – 71.6B, и 3M Co. (MMM), капитализацией в 56.4B.
Индекс данного сектора - $TMG TSE Conglomerates
Consumer Goods / Сектор потребительский товаров
Market capitalization $2616.7B
Ведущими компаниями сектора являются: Procter & Gamble Co. (PG), 206.8B, Toyota Motor Corp. ™, капитализация -178.9B, Altria Group Inc. (MO), 156.7B, Coca-Cola Co. (KO), 139.2B.
Основные индексы:
$TCP TSE Consumer Products Index
$CMR Consumer Index - MS AMEX
$IXR Consumer Staples Select Sector - AMEX
$DJUSCY DJ US Consumer Cyclical Index
$DJUSCE DJ US Consumer Electronics Index
$DJUSNC DJ US Consumer Non-cyclical Index
$BPDISC Bullish Percent Index S&P Consumer Discretionary
$BPSTAP Bullish Percent Index S&P Consumer Staples Sector
Financial / Финансы
Market capitalization 111679.3B
Основными «двигателями» сектора выступают: Mitsubishi UFJ Financial Group (MTU), капитализацией в 102326.0B, Banco de Chile (BCH), капитализация которого 4025B, Uniao de Bancos Brasileiros S. (UBB), с капитализацией 396.1B.
Индексы финансового сектора:
$IXF Financial 100 Index – Nasdaq,
$XFI Financial Index – AMEX,
$NFA Financial Index – NYSE,
$IXF Financial Select Sector – AMEX,
$DJUSDF DJ US Diversified Financial Index,
$DJUSFN DJ US Financial Index,
$BPFINA Bullish Persent Index S&P Financial Sector,
$TFSM TSE Financial Management Companies,
Healthcare / Здравоохранение
Market capitalization $2293.0B
Johnson & Johnson (JNJ), капитализация - 182.5B, Pfizer Inc. (PFE), с капитализацией - 152.1B, Glaxosmithkline pls (GSK), капитализацией в 122.2B, Genentech Inc. (DNA), капитализация которого - 80.7B, являются лидерами ликвидности данного сектора.
Индексы сектора:
$DJUSHC DJ US Healthcare Index,
$DJUSHP DJ US Healthcare Provides Index,
$BPHEAL Bullish Percent Index S&P Healthcare Sector.
Industrial Goods / Промышленность
Market capitalization $1124.3B
Ведущими компаниями индустриального сектора являются – Boeing Co. (BA), с капитализацией 64.9B, ABB Ltd. (ABB), его капитализация - 59.1B, Caterpillar Inc. (CAT), капитализация которого - 46.4B.
Индексы этого сектора:
$DJUSAI DJ US Industrial Advanced Equipment
$DJUSID DJ US Industrial Diversified Index
$DJUSIE DJ US Industrial Equipment Index
$DJUSIN DJ US Industrial Index
$DJUSIT DJ US Industrial Transportation Index
$BPINDY Bullish Percent Index S&P Industrials Sector
$TIP TSE Industrial Products Index
$INDU Dow Jones Industrial Average
$XID Industrial Index - AMEX
IXI Industrial Select Sector – AMEX
Services / Услуги
Market capitalization $2936.7B
Market movers этого сектора – это Wal-Mart Stores Inc. (WMT), с капитализацией в 202.4B, United Parcel Service, Inc. (UPS), с капитализацией в 75.1B, McDonald’s Corp. (MCD), капитализацией в 65.4B, Walt Disney Co. (DIS), капитализация которой - 61.3B, Comcast Corp. (CMCSA), кторый капитализируется на 60.6B, News Corp. (NWS-A), капитализируемого в 60.0B.
Индексы сектора:
$DJUSOQ DJ US Oilfield Equipment & Services
$DJUSRP DJ US Recreational Products & Services
$TFS TSE Financial Services
$BPTELE Bullish Percent Index S&P Telecom Services Sector
$TOGS TSE Oil & Gas Services Index
$TTR TSE Transportation & Environmental Services Index
$TTRI TSE Transportation & Environmental Services Index
$IXV Consumer Services Select Sector - AMEX
$OSX Oil Services Index - PSE
$GSV Services Index - GSTI
$DJUSCS DJ US Consumer Services Index
$DJUSFV DJ US Financial Services Composite Index
$DJUSIS DJ US Industrial Services General Index
$DJUSIV DJ US Industrial Services Index
Technology / Технологии
Market capitalization $5309.0B
Ведущими кампания технологического сектора по праву можно назвать – Chine Mobile Limited (CHL), 306.0B, Microsoft Corporation (MSFT), 259.9B, AT&T Inc. (T), 217.3B, Vodafone Group plc (VOD), 170.3B, International Business Machine (IBM), 160.2B, Google Inc. (GOOG), 149.0B, Cisco Systems, Inc. (CSCO), 147.0B, Nokia Corp. (NOK), 145.8B.
Индексы сектора:
$DJUSTH DJ US Technology Hardware & Equipment
$DJUSTC DJ US Technology Index
$DJUSSW DJ US Technology Software Index
$BPINFO Bullish Percent Index S&P Information Technology Sector
$CDNXT CDNX Technology Index
$TIPE TSE Technology Hardware Index
$TISF TSE Technology Software Index
$DJULTC Dow Jones US Large Cap Technology Index
$XCI Computer Technology Index – AMEX
$XIT Information Technology Index - AMEX
$CTN Technology Index - CSFB
$PSE Technology Index - PSE
$SPTK Technology Index - S&P
$IXT Technology Select Sector - AMEX
$DJUSCT DJ US Communications Technology Index
Utilities / Коммунальные услуги
Market capitalization $764.2B
К основным компаниям этого сектора принадлежат: Exelon Corp. (EXC), 51.2B, Veolia Environment SA (VE), 42.1B, National Grid plc (NGG), 39.4B.
Индексы сектора:
$BPUTIL Bullish Percent Index S&P Utilities Sector
$TUTG TSE Gas/Electrical Utilities Index
$TUTT TSE Telephone Utilities Index
$TUT TSE Utilities Index
$IXU Utilities Select Sector - AMEX
$UTY Utility Index – PSE
$DJUSGU DJ US Utilities - Gas Index
$DJUSWU DJ US Utilities - Water Index
$DJUSUT DJ US Utilities Index
Стратегия торговли секторами
Акции одного сектора или индустрии чаще всего движутся одинаково. Движение происходит либо вслед за индексом сектора/индустрии либо за market movers. Задача трейдера в случае торговли секторами - найти компанию, которая еще не сделала такого же движения, как и другие компании сектора.
Сильным движениям в секторе предшествуют либо выход новостей на компании с большой капитализацией, либо на целый сектор сразу, например, данные о продажах домов либо цены на золото.
Методология расчета индекса
При поддержании индекса Индексный комитет руководствуется комплексом опубликованных руководящих принципов. Подробное описание, в том числе критерии включения компаний в список для расчета индекса и причины исключения из него, концептуальные заявления комитета и материалы исследований публикуются на сайте http://www.standardandpoors.com в разделе «Концептуальные основы работы Индексного комитета». Благодаря этим руководящим принципам обеспечивается необходимая прозрачность и беспристрастность, позволяющие инвесторам конструировать портфель в соответствии с индексом и добиваться такой же доходности, как S&P 500.
Все изменения в индексе S&P 500 публикуются в пресс-релизах и размещаются на интернет-сайте.
Почему фондовый индекс S&P500 называют индексом широкого рынка?
В индекс Доу Джонс входит около 30 компаний. Конечно, по 30-ти компаниям невозможно увидеть полную картину американского рынка. Для того, чтобы рассмотреть эту картину более подробно, используют фондовый индекс широкого рынка - S&P500. В него входят 500 компаний с различной капитализацией. И эти 500 компаний отражают полностью структуру американской экономики. В этом фондовом индексе мы можем видеть представителей совершенно разных отраслей. В связи с этим данный индекс получил название индекса широкого рынка.
В чем значимость индекса широкого рынка и индексов с узкой базой?
Если на рынке по каким-то причинам существует восходящий тренд по какому-то сектору, то в наибольшем выигрыше оказываются инвесторы, который инвестируют в индексе с узкой базой. К таким индексам могут относиться фондовые индексы, рассматривающие только металлургический сектор, либо только сектор электроэнергетики. Но если мы хотим охватить полностью картину рынка, то должны рассматривать фондовые индексы с более широкой базой, куда войдут все указанные предприятия вместе.
Примеры отдельных крупнейших компаний и их вес в отдельных индексах и секторах (данные за 2008 год):

Обзор секторов фондового рынка
1. Обзор секторов используется как визуальная надстройка для работы с фильтром акций.
2. Обзор секторов показывает состояние секторов американского фондового рынка;
3. Обзор секторов предоставляет информацию с момента открытия последней торговой сессии;
4. Обновление информации происходит каждые 10-15 минут.
Здесь можно посмотреть текущее состояние индексов секторов американской экономики, и конкретно по индексу S&P500:
http://finviz.com/map.ashxи
http://finviz.com/groups.ashx
Что показывает обзор секторов фондового рынка:
Направленность внутри сектора. Если большая часть акций окрашена в ярко выраженый (зелёный или красный) цвет, то такой сектор является сегодня направленным. Здесь пользуются предпочтением трендовые стратегии. И наоборот, если все сектора в тёмном цвете, то сектор сегодня находится в боковом движении. Предпочтение в этом случае отдается флетовым методикам;
“Горячие сектора“. Вы можете сразу увидеть, какой из секторов сегодня демонстрирует быстрый рост или падение. Исходя из ваших предпочтений - агрессивная либо спокойная торговля, вы можете отбирать из этих секторов акции на лист либо наоборот - избегать их;
“Контртрендовые акции“. Когда основная масса акций идет в одну сторону (один цвет), вы можете наблюдать ассинхронные акции (другой цвет). Их можно использовать для равномерной корзины позиций или для торговли при развороте рынка.
С другой стороны акции, обозначенные как "контртрендовые" можно интерпретировать по-другому: если акция откатывается быстро вместе с рынком и потом тяжело поднимается – она «слабая», поэтому ищем акции, которые при откате рынка реагируют слабо и покупаем их при подъёме индекса.
Так что возьмём эти идеи для начального отбора акций...
Моя сновная идея - торговать акциями входящими в индекс Standard & Poor's 500, которые торгуются на NYSE (более 80%), так как он является одним из самых признанных по оценке экономики США в целом и считается самым почитаемым среди связанных с реальным сектором трейдеров и менеджеров.
К тому же индекс реально отражает состояние американской экономики, а график фьючерса S&P500 показывает среднее движение стоимости акций входящих в индекс Standard&Poor's 500.
Даже если взять любой другой индекс американских компаний, то можно заметить что двигаются они практически синхронно.
Для выбора конкретной стратегии и выборки акций, состояние рынка можно условно разделить на следующие:
1. Работа в широком флэте
2. Работа по тренду
3. Откат рынка
4. Окончание отката и продолжение тренда
5. Достижение исторических максимумов (минимуиов)
6. Разворот
В соответствии с этими состояниями общая тактика отбора акций такова:
Сначала на лист отбираются акции идущие "в ногу" с рынком, потом акции с хорошим потенциалм, но ходящие " сами по себе".
В первом случае мы повышаем вероятность определением направления торговли по рынку, а во втором случае мы имеем "защиту" от того что рынок двинется против наших прогнозов, и отобрав предварительно акции с потенциалом хода против тренда, мы будем иметь по этим акциям ещё больший потенциал, так как рынок потянет их за собой.
Уже после полной выборки определяем принадлежность акций компаний к определённым секторам рынка и определяем общую направленность данного сектора и ведущих компаний.
После этого делаем анализ новостных данных и влияние их на определённый сектор - тогда акцям данного сектора необходимо уделить максимум влияния, так как более вероятно здесь будет хорошее движение, но возможны и ложные пробои.
Примерный план последовательности операций для торговли индексом S&P 500 и акциями по его секторам может выглядеть так:
1 - Определение долгосрочного тренда по фьючерсу е-mini S&P 500
2 – Определение недельного направления по графику фьючерса е-mini S&P 500
3 - Определение ведущих секторов S&P 500
4 – Отбор «сильных» акций каждого сектора
5 – Составление общего списка и импорт в ТОС
6 – Отбор акций для торговли по теханализу и по объёму (из списка ежедневного наблюдения)
7 – Анализ новостных данных и их проецирование на отобранные акции
8 – Определение точек входа-выхода


Последний раз редактировалось: smda (2013-06-06 00:38), всего редактировалось 1 раз
 

smda ®

Создавать темы 06-Июн-2013 00:37 (спустя 9 минут)

2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ НОВОСТНОЙ ИНФОРМАЦИИ
Отчеты с экономическими показателями
Большая часть отчетов выходит до открытия рынка, поэтому подавляющая часть трейдеров уже знает результаты вышедших экономических показателей до открытия торгов. Лишь несколько отчетов выходят во время рынка. В основном это промежуток времени между 10:00 и 10:35 утра (17:00-17:35 по Киеву). В этот промежуток времени возможна ситуация, когда под воздействием вышедшего отчета тренд кардинально меняет свое направление.
Кроме экономических отчетов США,на рынок в той или иной степени влияют отчеты других стран и регионов, а также результаты работы других бирж.
В ходе торгов значительное влияние на направление рынка могут оказывать самые различные новости:
• выступления представителей различных государственных и частных учреждений (ФРС, Конгресса, Президента, МВФ и т.д.) как США, так и других страни регионов;
• отчеты компаний по доходам;
• понижения и повышения рейтингов компаний;
• заявления компаний о размере предполагаемых доходов на будущие периоды (Earnings Guidance);
• цены на нефть, газ, металлы и т.д.;
• стоимость доллара по отношению к ведущим валютам...
Предугадать «Куда двинется рынок?»– дело достаточно непростое. Во многом это зависит от следующих факторов:
• насколько «лучше/хуже» новые показатели по сравнению с прогнозами аналитиков;
• насколько «лучше/хуже» новые показатели по сравнению с данными предыдущих отчетов;
• какие результаты других отчетов, вышедших в этот же день или на день-два раньше;
• какой был инвестиционный настрой трейдеров до выхода отчетов – «бычий» или «медвежий» и т.д.
Эту задачу усложняет и то обстоятельство, что масса трейдеров может действовать иррационально, т.е. их реакция на вышедшие данные будет нелогичной – вроде данные положительные, а рынок почему-то начинает падать! Только потом, через некоторое время, «всезнающие» аналитикиобъяснят нам, почему это падение произошло.
Исходя из этого, часть трейдеров поступают просто и незатейливо – не торгуют до момента выхода особо важных экономических показателей иеще немного после (15-60 минут), выжидая, чтобы определился уверенный тренд основных индексов – DJ и SP500.
Как получить данные по отчетам?
Наиболее подходящие для этого сайты «Briefng.com» и«Bloomberg.com».
Данные по экономическим показателям на этих сайтах отличаются друг отдруга, как по количеству отчетов, так и по их названиям. Поэтому, если выхотите иметь практически полный список отчетов, то вам необходимо посещать оба этих сайта.
Сам процесс получения данных очень прост. Дожидаетесь того времени, когда должен быть объявлен отчет, ждете еще несколько минут (данные на сайт приходят с некоторой задержкой) и «щелкаете» на нужном вам отчете (для «Bloomberg»). На сайте«Briefng» данные самостоятельно появляются в таблице.
Вы можете найти и другие источники данных по экономическим отчетам.
Желательно просматривать и русскоязычный сайт «k2kapital.com», но данных по экономическим отчетам на этом сайте гораздо меньше. Зато в ленте новостей после выхода отчета вы сможете прочестьпо этому поводу мнение обозревателя: «как, где и почему».
Лично я рекомендовал бы сайт "Yahoo Finance"
http://finance.yahoo.com
Использование сайта Yahoo.com
Сайт yahoo.com содержит основную информацию практически по каждой компании торгующейся на бирже и регулярно обновляет её. Чтобы ее посмотреть необходимо зайти на сайт и в окне тикеров необходимо ввести тикер интересующей вас компании:

После чего откроется окно с описанием компании, фундаментальными данными и новостями.

Earnings – отчёты по доходам
http://biz.yahoo.com/research/earncal/today.html
http://www.briefing.com/GeneralContent/Investor/Active/ArticlePopup/PagePopup.aspx?PageId=3270
Почему информация об отчетах по доходам важна?
Если нет ясного понимания, хороший вышел или выйдет отчет подоходам, то цена акции в день отчета может вести себя непредсказуемо, открываться гэпами и двигаться резкими скачками. При этом ее волатильность может значительно возрасти. Другими словами, потенциальный риск торговли такими акциями многократно повышается.
Поэтому, если отобранная вами по «research» компания сегодня отчитывается и результат ее отчета трудно оценить, то лучше исключить такуюакцию из списка для торговли.
И наоборот. Если возможно достаточно точно оценить – хорошим или плохим будет отчет, то у вас появляется больше шансов для прогноза – вниз или вверх будет двигаться акция. Соответственно, и риск торговли будет меньшим.
Другое полезное применение этой информации. Если компания, которая отчитывается, является одним из лидеров в своей отрасли, то во многих случаях результаты отчета такой компании повлияют на все компании этой отрасли – хороший отчет окажет положительное (растущее) воздействие, плохой –отрицательное (падающее).
Поэтому для торговли можно рассматривать и те акции, которые принадлежат к той же отрасли, что и компания-лидер.
Нередки случаи, когда цена акции компании-лидера, которая отчитывается, выше возможности вашего торгового счета. Например, цена закрытия Exxon Mobil (XOM) на 23 августа равна 69,92 доллара. Трейдеры, работающие с плечом 1:4 при торговом счете меньше чем 1750 долларов, не смогут торговать этой акцией. Однако они могут торговать акциями компаний, которые входят в тот же сектор, что и Exxon Mobil и цена которых приемлема для торговли.
Ещё некоторые особенности:
Часть отчетов подоходам выходит после закрытия рынка. Поэтому меньшая часть инвесторов начнетотыгрывать эту информацию на следующий день на премаркете, а большая часть после начала торгов.
Как эти сигналы могут помочь вам при подготовке к торговле?
Eсли среди отобранных вами акций есть акции с сигналами, то это дополнительная информация для анализа. Если акция вчера отчитывалась после торгов, т.е. результаты отчета уже известны, вы можете скорректировать свой план торговли этой акцией.
Но не рекомендуется без навыка торговать такими акциями, таккак если результаты вчерашнего отчета сильно отличаются от прогнозов, то акция, скорее всего, откроется гэпом, после которого дальнейший рост или падение могут быть минимальными, соответственно и возможности для приемлемого заработка не будет.
Бывают и другие ситуации, когда, например, после отличногово всех отношениях отчета, когда по логике должен быть только рост, акция открывается с большим гэпом вверх, но в дальнейшем цена только падает.
Если же компания сегодня будет отчитываться до или во время торгов (т.е. результаты еще неизвестны), то сигнал напомнит вам, что у этой акции возможна повышенная активность в зависимости от результата отчета и ситуации на рынке.
Рейтинги - Up-Down Grade– это еще один потенциальный «возмутитель» спокойствия на рынке. Кто внимательно наблюдает за рынком, тот часто был свидетелем ситуаций, когда после выхода новости об изменении рейтинга акции компании, например, с уровня «Buy»на «Sell», цена акции довольно быстро начинает скользить вниз, заставая врасплох многих, ничего не подозревающих «быков».
Наиболее популярный поставщик информации об изменении рейтингов – сайт Briefng.com
http://www.briefing.com/Investor/Index.htm , жмём Calendars
Рассмотрим в общих чертах механизм присвоения рейтингов.
Каждая уважающая себя брокерская фирма которых только в США, наверное, несколько сотен, делает прогнозы для своих и не только своих подписчиков-инвесторов по поводу того, стоит или нет покупать акции той или иной компании.
Однако, ранг брокерской компании не является гарантией точности прогноза. Существует масса случаев ошибочных прогнозов со стороны ведущих брокерских компаний, поэтому слепо доверять их прогнозам было бы опрометчиво.
Конечно, мощные инвестиционные банки и компании обладают огромными возможностями (финансовыми, кадровыми, техническими), чтобы обеспечить эффективный анализ акций. Но есть одно маленькое «но», которое заставляет критически подходить к их прогнозам.
Вообще, вариантов систем рейтингов довольно много, поэтому инвесторам было совсем не просто разобраться в тонкостях присвоенного рейтингатой или иной брокерской компании.
Сейчас ситуация несколько поменялась в лучшую сторону. Делов том, что с сентября 2002 года многие инвестиционно-банковские и брокерские компании, среди которых Merrill Lynch,CreditSuisse, First Boston, Salomon Smith Barney, Deutsche Bank Securities и Bear Stearns, ввели упрощенную систему рейтингов для акций. Новая система предусматривает только три уровня рейтинговвместо ранее существовавших четырех или пяти.
Ее появление эксперты связывают с введенным в том же году требованием Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам NASD (которой принадлежит биржа Nasdaq) и Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE. Согласно требованию инвестиционно-банковские и брокерские компании должны упростить свои системы рейтингов и сделать их более прозрачными для инвесторов, взамен многоуровневых систем, которые позволялиим избегать присвоения рейтинга «Sell» («продавать») и запутывали инвесторов.
Первой трехуровневую систему рейтингов ввела компания Morgan Stanley. Вместо прежних четырех рейтингов – Strong Buy («активно покупать»), Out-perform («выше среднерыночного»), Neutral («нейтральный») и Underperform («ниже среднерыночного») – аналитики Morgan Stanley стали использовать три рейтинга: Overweight («повышенный вес»), Equal-weight («равный вес») и Underweight («пониженный вес»).
Рейтинги отражают перспективы динамики акций конкретной компании по сравнению с ожидаемой динамикой акций сектора, где эта компания работает.
Рейтинг Equal-weight предполагает, что динамика акций, которым он присвоен, будет примерно такой же,как у акций данного сектора в среднем.
Рейтинг Overweight означает, что аналитик предвидит опережающую динамику акций, которым он присвоен, по сравнению с акциями сектора в среднем.
Рейтинг Underweight предполагает более слабую динамику по сравнению с сектором.
Следом за Morgan Stanley и другие (но, к сожалению, не все) компании Уолл-стрит объявили о переходе на трехуровневые системы.
Например, MerrillLynch использует для акций толькорейтинги Buy («покупать»), Neutral («нейтральный») и Sell («продавать»).
Credit Suisse FirstBoston стала присваивать акциям рейтинги Outperform («выше среднего по сектору»), Neutral («средний по сектору») и Underperform («ниже среднего по сектору»), а отраслям – рейтинги Overweight («повышенный вес относительно рынка»), Market weight(«средний по рынку») и Underweight («пониженный вес относительно рынка»).
Кроме рейтингов, инвестиционные и брокерские компании могут выставлять также Price Target (целевая цена), т.е. тот уровень цены, к которой предположительно будет стремиться акция.
Наиболее популярный поставщик информации об изменениирейтингов – сайт Briefng.com - предоставляет рейтинги примерно от 90 наиболее известных брокерских и инвестиционно-банковских компаний.
В отличие от новостей по доходам, которые выходят в три захода (до торгов, во время и после), изменения рейтингов выходят на Briefng, начиная с 6:00 (по Нью-Йорку) через некоторые промежутки времени (10-15 минут) вплоть до закрытия торгов. Поэтому, трейдерам,которые используют в своей торговле новости об изменениях рейтингов компаний,приходится более часто знакомиться с новой информацией.
Как мы знаем, нередки случаи, когда вышедший отчет или изменение рейтинга компании, которая является лидером в своем субсекторе, может «прицепом» потянуть засобой многие акции из этого же субсектора. Поэтому, на мой взгляд, было бывесьма полезно «предупредить» о предстоящем событии все акции субсектора.
Дальше будем работать с ТОС, и там можно увидеть отчёты прямо на графике:

Торговля новостями на примере их анализа на http://finance.yahoo.com/
Торговля новостями на акциях есть хорошим тоном – в отличии от торговли новостями на валютных парах форекс так как в большинстве случаев акции правильно реагируют на новости и особенно на корпоративные. По сфере влияния новости подразделяются:
- новости рынка;
- новости секторов экономики;
- новости отдельных компаний (корпоративные новости);
- прочие новости.
1. Новости рынка – это информация влияющая на ожидания всех инвесторов на рынке и, как следствие, двигающие цены на акции всех секторов экономики. Такими новостями являются: изменение ВВП, число первичных заявок по безработице, розничные продажи, новости от FOMC и лично главы ФРС, решения ЦБ по процентной ставке, индексы потребительских цен, изменения чистого объема покупок американских ценных бумаг, торговое сальдо, число закладок новых фундаментов, индикатор потребительской уверенности и т.п.
2. Новости секторов экономики – это информация влияющая на ожидания инвесторов, акционеров отдельных отраслей экономики. Разделение экономики на сектора можно произвести сотней разных способов в зависимости от поставленных задач, но т.к. наша задача получить от этого разделения выгоду - то мы будем использовать деления принятые на общеизвестных информационных ресурсах: investertech.com & finviz.com. Наглядный пример разделения с последнего сайта см. далее. А вот сайт investertech.com предусматривает деление на 12 секторов:
Basic Materials – сырьё и материалы;
Capital Goods – тяжелая промышленность;
Conglomerates – конгломераты;
Consumer Cyclical – товары циклического спроса;
Consumer Non-Cyclical – товары постоянного спроса;
Energy – энергетика;
Financial – финансы;
Healthcare – здравоохранение; Services – услуги;
Technology – технологии;
Transportation – транспорт;
Utilities – коммунальные услуги.
сектора рынка с
http://www.google.com/finance
Примеры таких новостей: изменение объема розничной торговли (также является специальной новостью для предприятий сектора розничной торговли), баланс цен на жильё – для сектора строительства, данные по нефти влияют не цену нефти и как следствие на весь нефтяной сектор; изменение объема продаж транспортных средств – на автомобильный сектор и т.п. К этому разделу также относятся новости по отдельным компаниям имеющим огромную капитализацию – такие новости влияют на весь сектор, несмотря на то, что относятся только к отдельным компаниям. Например новости о банке JP Morgan – влияют на весь банковский сектор, а новости о компании Exon mobil – на весь сырьевой сектор, также как и Microsoft – на весь сектор программных продуктов, а Google на весь интернет сектор.
3. Новости отдельных компаний – это новости связанные с конкретными компаниями. Такие новости являются наиболее важными новостями для акций компаний и на них следует обращать особое внимание, поскольку на таких новостях происходят самые сильные движения. Смотреть эти новости можно в терминалах – если это предусмотрено поставщиком услуг, если нет такой возможности то сайт yahoo.com – закладка – Finance (два раза нажимать), там появится окошко Get quotes, в которое следует забить тиккер компании, см. рис. Далее. Особое внимание следует обращать на новости: earnings – квартальные отчеты (в т.ч. и Earning Guidance – прогнозы); mergers, acquisitions, hostile takeovers, buy outs – поглощения, приобретения, слияния, выкупы; SEC investigation – расследование проводимое комиссией по ценным бумагам – информация об этом расследовании становится публичной только в случае передачи дела в суд или во внутреннее административное дело. Выход такой информации в прессу убивает акцию и есть хорошим поводом для шорта; news concerning top officers of the company – здесь подразумеваются чрезвычайные происшествия связанные с высшим руководством компаний (например разбился директор компании и т.п.); company announcement of significant new developments in technology or business model – информация о новых разработках; обращения директора в SEC за разрешением продажи своих акций – очень плохо сказывается на акции и т.п.

Корпоративные новости актуальные в данный момент хорошо просматривать на сайте briefing.com в рубрике IN PLAY, кто не хочет платить за доступ на этот сайт должны зайти на сайт yahoo.com на закладку Finance (два нажатия) и дальше найти закладку INVESTING и уже на этой странице увидите строчку IN PLAY. Такие новости отрабатываются наиболее полно и несравненно лучше чем новости по безработице на паре евродоллар
Заходим на вкладку INVESTING
http://finance.yahoo.com/marketupdate?u
http://finance.yahoo.com/marketupdate/inplay
Следующий момент это повышение/понижение рейтинга ценных бумаг общепризнанным аналитиком типа Bloomberg, Reuter, Merrill Lynch, Goldman Sacks и др. Звучит так: upgrades/downgrades. Смотреть эти события также на сайте yahoo.com где и IN PLAY только закладка upgrades/downgrades.
upgrades/downgrades – соответственно обозначает что аналитики этой компании решили поднять рейтинг ценных бумаг этой компании что говорит о росте потенциальной доходности их ценных бумаг и цены.
Далее следует расшифровать earnings – квартальные отчеты (в т.ч. и Earning Guidance – прогнозы). Квартальные отчеты компании принимаются рынком не столько в сравнении с тем же кварталом прошлого года (хотя и это тоже), сколько в сравнении с прогнозами вышеупомянутых аналитических агентств, которые в своей совокупности формируют Consensus прогноз. И акция реагирует в зависимости от того вышли новости хуже или лучше консенсус прогноза. Поэтому еще раз обращаю внимание, что новости квартальные отчеты воспринимаются с двух позиций: по сравнению с тем же периодом прошлого года и по сравнению с консенсус прогнозом. Важным показателем квартального отчета есть EPS (earning per share) доход на акцию. Рост EPS без увеличения выручки компании – может говорить о сокращении расходов компании или сокращении расходов на развитие компании.
Аналогично следует рассматривать Earning Guidance – прогнозы на следующий отчетный период, т.к. инвесторов очень интересует будущее компании. Эти отчеты выходят либо вместе с квартальным отчетом либо отдельно. Аналогично с квартальными отчетами, прогнозные показатели компании (особенно EPS &Revenue – доход на акцию и выручка компании) сравнивают с прогнозными показателями аналитиков (консенсус прогнозом). Если прогноз компании выше консенсусного прогноза он называется upside guidance, если ниже downside guidance.
Также влияет на цену акций информация о заключенных крупных контрактах на поставку готовой продукции. При выходе такой информации следует сравнивать объем контракта с выручкой компании revenue – если объем существенный для компании это двинет акцию, если нет – не окажет значительного воздействия на цену акции.
4. Прочие новости – информация связанная с чрезвычайными происшествиями или политическими/геополитическими событиями. Например: сильный пожар нанёс значительный ущерб жилищному хозяйству какого-то штата – в итоге выросли акции строительных компаний штата и т.д.
 

smda ®

Создавать темы 06-Июн-2013 00:42 (спустя 4 минуты)

3.ЗНАКОМСТВО С ИНФОРМАЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ
Сайт finance.yahoo http://finance.yahoo.com мы уже рассмотрели ранее, рекомендую использовать для поиска новостной информации http://biz.yahoo.com/ne.html
Новый сайт по новостям - русскоязычный bfm http://bfm.ru/news и k2kapitalhttp://k2kapital.com/
Сайт google.finance http://www.google.com/finance предлагаю так же рассмотреть самостоятельно.
А пока рассмотрим, на мой взгляд лучший для анализа аккций (к тому же не требует регистрации) - finviz http://finviz.com/

Если зайдёте на главную страницу - внизу увидите ссылку: 1 Щёлкнув по ней - перейдёте на видеоэкскурс по сайту - рекомендую просмотреть.
На главной странице - обобщённая текущая информация (обновление 15-20 минут):
2 - 3 ведущих индекса,
3 - процент растущих и падающих, новых хаев-лоу, нахождение относительно ЕМА,
4 - карта секторов,
5 - список акций входящих в отдельные категории (лидеры роста-падения, новые хаи-лоу, покупки-продажи инсайдеров, волатильные, финансовая отчётность до или после, перепроданые-перекупленые, необычный объём),
6 - а так же нахождение в каналах или двойные-тройные вершины.
Если кликнуть по каждой категории товыйдем на полный перечень, соответствующий данной категории на данный момент.
7 - Чуть ниже - текущие новости (выводит на новостные сайты)
8 - Ещё ниже - экономические релизы (отчёты)
9 - Под ними - последние трейды инсайдеров
10 - Сбоку - краткая информация по "мажорам" - ведущим компаниям, и в самом низу информация по основным торгуемым фьючерсам, спот(форекс) и гособлигациям (бондам).
Как видим - это настолько универсальный и удобный сайт, что вначале достаточно его одного для полноценной торговли. а уж если нужна будет специфическая информация для вашей торговли - можно будет поискать на более узконаправленых ресурсах, в том числе и тех что рассматривали ранее.
Нажав на тикер любой компании вы получите исчерпывающую информацию по ней... Тоже самое если забъём поиск в окошко 11.
КОРОТКО ПО ОСНОВНЫМ ВКЛАДКАМ
Вкладка News
http://finviz.com/news.ashx
Здесь можно посмотреть новости и отчёты укак текущие так и за прошлый день - иконка обозначает, на какой новостной ресурс данная ссылка.
Вкладка Screener
http://finviz.com/screener.ashx
По приоритету сначала идёт верхнее меню Order и Signal
Ниже представлены несколько типов фильтров, но выбрав All можно сформировать свой расширеный поиск
Ещё ниже 14 дополнительных вкладок позволят разбить отобранные акции по различным признакам
Вкладка Maps
http://finviz.com/map.ashx
Здесь представлены степень роста-падения акций компаний (цветовая гамма) в разных форматах и времени - всё интуитивно понятно.
Можно выбрать рынок представленый: индексом СП500, акции иностранных компаний (по геолокации) представленные на американских площадках, все акции на амер. рынке и фонды.
Там же можно выбрать способ представления как по времени, так и по другим параметрам.
Вкладка Groups
http://finviz.com/groups.ashx
Здесь можно найти разнообразную информацию по секторам, индустриям рынка, капитализации и принадлежности компаний другим странам. Информация представлена как в виде сводных таблиц, так и в виде гистограмм и графиков.
Для выполнения анализа секторов рынка, которая будет играть в торговле не последнюю роль, здесь имеется практически вся необходимая информация.
Вкладка Insider
http://finviz.com/insidertrading.ashx
Здесь представлены позиции инсайдеров
Вкладка Forex
http://finviz.com/forex.ashx
Информация по 9-ти основным валютным парам, нефть, золото и серебро
Вкладка Store
http://finviz.com/stock-brokers.ashx
Дополнительная информация по брокерам, поисковикам, ПО и др.
Остальные вкладки - различные платные услуги, которые нам, частным трейдерам пока неинтересны...
 

smda ®

Создавать темы 06-Июн-2013 00:49 (спустя 7 минут)

ПРИМЕР ОЦЕНКИ АКЦИИ КОМПАНИИ ПО НОВОСТЯМ
После выбора акций для торговли следует каждую детально проанализировать на предмет последних отчётов или предстоящих событий.
Предположим (чисто символически взял, так как вчера вышли отчёты по доходам) что к нам на лист попала акция Bank of America Corporation (BAC)
В терминале Свим мы видим соответствующие значки рядом с тикером:

Выходим на сайт briefing.com
http://www.briefing.com/
жмём в левом верхнем углу Investor GO NOW
http://briefing.com/Investor/Public/Calendars/CalendarsLanding.htm
***************************
Новости, стат. данные, отчеты компаний от briefing.com - основные полезные разделы:
Economic Calendar – в этом разделе отображается расписание выхода стат. данных на каждый день, фактические значения (actual), усредненные ожидания рынка (consensus), значения предыдущего периода (prior). Если кликнуть на данные, можно посмотреть подробное описание, составляющие показателя и его динамику.
Как правило, большое расхождение между фактическими и ожидаемыми данными приводит к сильному движению рынка. Необходимо всегда знать точное время выхода важных данных, если они выходят во время торговой сессии (например протокол заседания FOMC) и быть готовым к резкому движению рынка. Оставаться в позициях к этому времени - очень рискованно.
Earnings Calendar – когда компания выпускает квартальные отчеты. В данном разделе отображаются величина прибыли/убытка из расчета на одну акцию (actual) по сравнению со усредненными ожиданиями аналитиков (Reuters/Zacks), значение показателя год назад (Yr Ago), а также изменение выручки за год (Yr/Yr Rev).
Наибольшее значение имеет расхождение между фактическим значением прибыли/убытка и ожидаемым. Если оно велико, то цена акции сильно изменится. Отчеты выходят до открытия рынка (before the open), после закрытия (after the close) и, редко, во время торгов (during trading hours). Наиболее активные торги будут в акции, по которой отчет вышел вчера после закрытия рынка или сегодня до открытия рынка. Впрочем, движение в акции может продолжаться несколько дней после отчета, а также до публикации отчета.
Отчеты выходят 4 раза в год, все компании отчитываются примерно в течении месяца, этот период называется Earnings Season.
Earning Guidance – компании также выпускают свой прогноз на величину будущих прибылей/убытков. Если этот прогноз (preannouncement) больше ожидания аналитиков (estimate), то это Upside guidance и цена акции, как правило идет вверх, если меньше - Downside guidance, соответствует прогнозу аналитиков - In-line guidance. Прогнозы могут выпускаться как на квартал (Q), так и на год (FY).
IPO Calendar – расписание выхода акций новых компаний на биржу. Иногда в первые дни после размещения акции демонстрируют очень активные торги и большие движения.
Split Calendar – расписание дроблений акции в определенном отношении (ratio).
Также можно почитать обзоры рынка (Market View), секторов (Sector View), экономики (Economic View). Оформив платную подписку можно получить доступ к ленте новостей.
***************************
и вбиваем тиккер компании (например Bank of America Corporation (BAC)) и смотрим: последний отчёт 20.01.10, прошлый 16.09.09, следующий – 21.04.10:

Последний отчёт оказался хуже прогнозируемого и хуже прошлогоднего (Actual -First Call -Yr Ago):

Если посмотреть рейтинги (Up/Down) то последние все на покупку:
14-Jan-10 Up/Down BAC: Ladenburg Thalmann starts at Buy
07-Jan-10 Up/Down BAC: Credit Suisse ups to Outperform
Отчёт вышел на премаркете, и несмотря на то что рынок в этот день обвалился (среда 20.01.10), акции компании «поколбасило», но закрылись выше прошлого дня:
Таким образом, несмотря даже на плохой квартальный отчёт, акции банка на данный момент сильнее рынка и выше 16.60 неплохо смотрятся на покупку. Если взглянуть прошлый Earnings от 16.10.09 (-0,26) – тогда акции здорово упали вместе с рынком.
Более обобщенно ту же информацию можно посмотреть на знакомом уже нам ресурсе finviz.com: http://finviz.com/
Причём здесь можно посмотреть самые свежие новости связанные с компанией. Например, кликнем новость за сегодня:
04:47AM Obama Seeks To Limit the Size of Banks at TheStreet.com
Перейдём на страницу TheStreet:

Кто не очень дружит с английским – выходим на онлайн - переводчик http://translate.google.com/?hl=ru#
и вводим ссылку страницы с новостями
там кликнем «Перевести» и получим перевод на русский

Если бегло прочитать текст, становится ясно, что новости «от Обамы» для банка явно отрицательные. Так что, несмотря на общие положительные прогнозы и вчерашнее превосходство над рынком, покупки могут и не состоятся. А если и состоятся – следует внимательно следить за индексом: если рынок продолжит падение то от акций ВАС можно ожидать ещё большей реакции после таких новостей. Ведь акции как ничто другое реагируют на последние новости.
По крайней мере, после открытия маркета всё будет ясно....
Ну и последнее – если компания по капитализации довольно велика, то новости или отчёты по ней может повлиять на все акции компаний входящих в финансовый сектор.
Оценить вес компании можно визуально на http://finviz.com/map.ashx или http://www.indexarb.com/
 

smda ®

Создавать темы 06-Июн-2013 00:54 (спустя 4 минуты)

30 самых важных ПОКАЗАТЕЛЕЙ
с кратким описанием каждого и степенью влияния либо на отдельный сектор, либо на рынок в целом:
(S-важность показателя в секторе по 5ти бальной шкале M-важность показателя на рынке по 5ти бальной шкале)
1.Auto Sales – Показатель месячной продажи транспортных средств отечественного производства. Выходит 1 раз в месяц за предыдущий месяц. S-5, M-0.
2.Treasury budget – Информация о состоянии госбюджета. Выходит в 14:00 по тамошнему времени 1 раз в месяц (за предыдущий месяц). S-0, M-1.
3.Business retail – Показатель включает в себя все три стадии жизненного цикла товаров (производство, переработка, продажа). Выходит раз в месяц 15го числа. S-3, M-1.
4.Capacity Utilization - Ежемесячный индекс, отражающий темпы роста промышленного производства. Является одним из показателей темпов роста экономики. Выражается в процентах к предыдущему периоду. 1 раз в месяц. M-3.
5.Chicago PMI - Индекс PMI Chicago аналогичен NAPM, только последний отражает настроения менеджеров в целом по стране, а PMI Chicago - региональный индекс, отражает настроения в Чикаго и прилегающих штатах. PMI Chicago выходит на один день раньше NAPM, и инвесторы считают его объективным прогнозом NAPM. Участников опроса просят охарактеризовать положение дел в каждой сфере как "рост", "падение", либо "без изменений". Полученный показатель сглаживают с учетом сезонных факторов. Значение индекса равное 50 показывает, что условия не изменились. Значение выше 50 означает улучшающиеся экономические условия, и ниже 50 ухудшающиеся. Выходит в последний рабочий день месяца. M-4.
6.Construction Spending – Отчет делится на затраты как на строительство резидентных так и нерезидентных построек. Выходит в первый рабочий день каждого месяца. S-3.
7.Consumer confidence - Индекс отражает уровень уверенности отдельных домохозяйств в устойчивости экономики сейчас и в будущем. Это главный индикатор будущих расходов и делового цикла. Пять тысяч потребителей в разных частях страны опрашиваются каждый месяц. Уровень уверенности потребителей прямо связан с расходами потребителей, которые составляют две трети совокупного спроса в экономике. Он также связан с уровнем безработицы, инфляции и реальным доходом. За исходную точку взят уровень 100 в 1985 году. Более-менее значительным считается изменение индекса более чем на 5 пунктов. Чем больше уверенность потребителей, тем больше средств они будут тратить. Однако изменения уверенности потребителей и розничных продаж совпадают не полностью. Если экономика долго растет, покупки могут снижаться даже параллельно с уменьшением безработицы, так как происходит насыщение потребностей. Также, когда начинает набирать обороты инфляция, в краткосрочной перспективе расходы могут вырасти, так как потребители начинают покупать, чтобы не платить по более высокие ценам в дальнейшем. Выходит отчет в последний вторник месяца, один раз в месяц. M-4.
8.Consumer credit – Честно говоря, этот индикатор не очень полезен для нас и выходит он, после того как выйдут ряд других, после чего мы делаем уже какие либо выводы. M-0.
9.CPI - Основной индекс потребительских цен (без учета сильно меняющихся в цене пищевых продуктов и энергоносителей) считается важным барометром инфляции. Он сравнивает текущие цены фиксированного набора товаров и услуг с ценами в базовом периоде. Сейчас за базу берутся цены в период 1982-1984 гг., когда индикатор был равен 100. Веса различных отраслей в CPI следующие:
• Стоимость жилья и коммунальные расходы - 42%;
• Продукты питания - 18%;
• Транспорт - 17%;
• Медицина - 6%;
• Одежда - 6%;
• Развлечения - 4%;
• Другое - 7%.
В отличие от других барометров инфляции, которые учитывают цены на товары, произведенные только в США, CPI отслеживает также импортируемые товары, которые становятся, все более важны, для американской экономики. В CPI также включаются различные налоги и сборы, прямо связанные с ценой определенных товаров.
Различают обычный CPI и базовый (core CPI). Базовый получают исключением из основного CPI волатильных пищевых продуктов и энергетических компонентов. Проблема с CPI - он слабо отслеживает изменения в технологиях. Кроме того, он слабо эластичен. В CPI не учитывается, что при росте цен на некоторые товары потребители начинают их меньше покупать, и больше покупают другие, заменяющие их товары. CPI же считается по фиксированной корзине. Выходит 13 числа после окончания соответствующего месяца S-3, M-5.
10.Durable orders - Отчет о заказах на товары длительного пользования. Выходит 2 раза в месяц. M4.
11.Employment cost index - Индекс стоимости рабочей силы отражает общее изменение оплаты труда, безотносительно изменений оплаты в определенных отраслях или профессиях. Индекс сглаживается сезонно, но не дисконтируется по инфляции. За точку отсчета берется июнь 1989 года, когда индекс имел первоначальное значение 100. ECI используется, чтобы отслеживать изменения в оплате труда и определять возможный риск инфляции, возникающий из роста заработной платы. В сущности, ECI - запаздывающий индикатор состояния экономики и инфляции. ECI в целом дополняет картину расходов на оплату труда, но в периоды, когда экономисты и инвесторы не озабочены инфляционным давлением, большого внимания на этот индекс не обращают. Отчет выходит 4 раза в год. M5.
12.Existing home sales – Этот отчет показывает уровень продаж существующих домов. Выходит 5го числа каждый месяц.
13.Employment report – Отчет по статистике занятости. Состоит из двух частей: первая часть включает исследование около 60000 домашних хозяйств (показывает уровень безработицы); вторая часть это результат исследования в бизнес секторе (375000), включает в себя non-farm payrolls, average workweek, average hourly earnings и т.д. Выходит ежемесячно в 1-ю Пятницу.
14.Factory orders - Состоит из отчета о заказах на товары длительного пользования (durable goods orders) и отчета о заказах на товары народного потребления (non-durable goods orders). Отчет очень предсказуем. Выходит в первый рабочий день месяца (за два предыдущих). M-2, S-O.
15.GDP - GDP - самый важный экономический индикатор. Он представляет собой самое лучшее измерение экономической активности. Главные составляющие GDP:
• Расходы потребителей составляют около 56% GDP и разделяются на три категории: товары длительного пользования (служащие более трех лет), обычные товары (пищевые продукты и одежда), а также услуги.
• Инвестиционные расходы составляют около 14% GDP и разделяются на три категории: нежилилищное строительство (расходы на постройку заводов и промышленное оборудование), жилищное строительство (дома на одну или несколько семей), а также товарные запасы на складах предприятий.
• Правительственные расходы составляют около 17% GDP - это расходы на оборону, дороги, школы и т. п.
• Чистый экспорт составляет около 13% GDP. Импорт вычитается из GDP, а экспорт прибавляется. В последние годы у США хронический торговый дефицит, то есть превышение импорта над экспортом.
По историческим меркам нормальным экономическим ростом считается 2.5-3% в год. Быстрый рост экономики, выше данного темпа, обычно непродолжителен, так как может вызвать инфляцию, и, в свою очередь, вынудить Федеральную Резервную Систему ужесточить кредитно-денежную политику, чтобы замедлить рост экономики. Уменьшение GDP называют рецессией. Во время рецессии Федеральная Резервная Система может понижать ставки, чтобы стимулировать экономику и вернуть ее на путь роста.
Предварительный показатель GDP за данный квартал выпускается в первый месяц после конца квартала и называется advance estimate. Через месяц показатель корректируется и выпускается preliminary estimate, а еще через месяц дается окончательный вариант - revised estimate. В отчете по GDP есть также следующая информация: вмененный дефлятор, который учитывает изменения цен и изменения в структуре расходов, а также дефлятор цен с фиксированными весами, который измеряет изменения цены на определенную корзину товаров и услуг, состоящую из более чем 5000 компонентов. M-4+.
16. Housing starts and building permits - Жилищное и иное строительство. Этот отчет включает в себя количество выданных разрешений на жилищное и иное строительство и, следовательно, очень чувствителен к уверенности потребителей в силу высокой стоимости домостроения. Исторически, падение домостроительства происходит за шесть месяцев до рецессии остальной экономики и поэтому это опережающий индикатор. Выходит 16 числа каждого месяца. S-4, M-2.
17.Industrial production - Ежемесячный индекс, отражающий темпы роста промышленного производства. Является одним из показателей темпов роста экономики. Выражается в процентах к предыдущему периоду. Имеет слабое влияние на валютные курсы, зависит от текущей экономической ситуации. 1 раз в месяц. M-3.
18.Initial claims - Требования по выплате пособий по безработице. Этот отчет служит своевременным, но часто ошибочным индикатором направления экономики сигнализируя ускорения/замедления в росте занятости. Движение в минимум 30К может послужить существенным сигналом к изменению в занятости. M-4.
19.International trade - Отчет по международной торговле. Рассматриваются отчеты по экспорту/импорту. Выходит 20го числа. M-3+.
20.Leading indicators - ежемесячный отчет Министерства торговли, который объединяет опережающие индикаторы и предполагает направление развития экономики на перспективу трех-шести месяцев. Выходит на третьей неделе месяца. M-1.
21.University Michigan Consumer Sentiment Index - Данный показатель отражает настроения потребителей относительно текущей экономической ситуации и их взгляды на будущее. Каждый месяц опрашиваются 500 потребителей. Показатель объявляется два раза в месяц. Сначала предварительная, потом окончательная цифра. Индекс схож с Consumer Confidence, но есть отличия в задаваемых респондентам вопросах. Расходы потребителей прямо связаны с их настроениями. M-4.
22.Money supply – Денежное «предложение» М0, М1, М2, М3 где М0 - наличные деньги в обращении, банкноты и монеты; М1 =М0 + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки; М2 =М1 + срочные вклады в банках; М3 =М2 + ценные государственные бумаги. M-0.
23.New home sales – Отчет показывает уровень имеющихся в собственности и недавно купленных домов и домов на продажу. S-4 ,M-1
24.Non-farm payrolls - Количество вновь созданных рабочих мест. Самый важный экономический индикатор, после ВВП, влияющий на настроения на протяжении всего месяца. Экономисты используют non-farm payrolls, чтобы предсказать другие экономические индикаторы. Например, существует сильная корреляция между non-farm payrolls и строительством жилья, промышленным производством и доходами населения. Данные также используются для прогноза ВВП. Выходит через неделю после окончания соответствующего месяца. M-4.
25.Personal income and consumption – Отчет о доходах со всех источников. Самую большую часть отчета составляет зарплата, которая рассчитывается с помощью информации из отчета занятости. M-3(retail),S-4.
26.Philadelphia fed. Index – Помесячное исследование проводимое Federal Reserve отделением Филадельфии. Состоит из опроса мнений производителей на данный момент и их прогноза на различные стоимости. Выходит раз в месяц M-4.
27.PPI - PPI - первый выходящий индикатор инфляции. Он отражает изменения оптовых цен на уровне производителей. В отличие от CPI, он не учитывает сферу услуг. PPI рассчитывается по ценам примерно 3450 товаров к их цене в базовом периоде. Сейчас за базовый период, когда CPI был равен 100, берут 1982 год. Веса различных категорий товаров в PPI следующие:
• Потребительские товары - 40%;
• Продукты питания - 26%;
• Промышленное оборудование - 25%;
• Энергоносители - 9%.
PPI и CPI отличаются также из-за правительственных субсидий, различных налогов и сборов, а также издержек по доставке. Тем не менее, инфляция на уровне оптовых цен обычно переходит на потребительские цены. Различают обычный PPI и базовый (core PPI). Базовый получают исключением из основного PPI волатильных пищевых продуктов и энергетических компонентов. Выходит раз в месяц. M-4.
28.Productivity and costs – Несельскохозяйственная, продуктивность и стоимость индицируют меру продуктивности рабочей силы и затраты связанные с производством одной единицы продукции. Выходит 1 раз за квартал. M-1.
29.Retail sales - Отчет о розничных продажах. Поскольку две трети валового внутреннего продукта страны состоит из потребления различных товаров, в том числе и длительного пользования, отчет о розничных продажах, является важным показателем измерения потребительских расходов. Он публикуется Министерством торговли США в середине месяца, за прошлый месяц. Рост розничных продаж, как правило, увеличивает ВВП. S-4,M-4.
30.Wholesale trade – Отчет оптовых продаж включает в себя продажу, т.е. вторую ступень процесса производства. Отчет ничего не говорит о личном потреблении и поэтому существенно не влияет на рынок. M-0.
Вдобавок ко всему небесполезно будет взглянуть на такие индексы как DJIA и NASDAQ 100, которые так же отражают направление рынка. Сравнивая S&P 500 с этими индексами при помощи расхождений или в случае подтверждения индексов можно выявить возможные развороты или подтверждение сигналов в сторону или быков или медведей. Если скажем, сравнивая графики индексов DJIA и NASDAQ 100 с S&P 500, мы обнаружили что вчера на закрытии DJIA поднялся на +1,5% а NASDAQ 100 был +1,2% при закрытии S&P 500 -0,34% то в этой ситуации можно сказать (основываясь на литературу и опыт многих аналитиков) что произошло отрицательное расхождение и вероятнее всего S&P 500 развернется и пойдет вниз.
 

IgKo

Создавать темы 28-Фев-2014 00:51 (спустя 8 месяцев 21 день)

Для инвестора или трейдера среднесрочника тема просто клад.
 
Показать сообщения:    
Ответить на тему